Citi, bakır fiyatlarındaki artış nedeniyle Freeport’u yükseltti, Grasberg satışının abartıldığını söyledi
Investing.com — Citi, Freeport-McMoRan’ı Nötr’den Al’a yükseltti. Bu karar, bakır fiyatlarının 2026’nın ilk yarısında ton başına 12.000 dolara çıkması beklentisine dayanıyor. Ayrıca Grasberg maden kazasından sonra hisse senedindeki sert düşüşün cazip bir giriş noktası sunduğunu belirtiyor.
Citi, sıkı arz, dirençli talep ve beklenen ABD faiz indirimleri ile zayıf dolardan kaynaklanan makro destek nedeniyle bakır tahminlerini yükseltti.
Citi analistleri Freeport’u “dünyanın en büyük bakır madencisini indirimli satın almak için nadir bir fırsat” olarak nitelendirdi. Grasberg’deki sorunların yapısal olmadığını ve üretimin sonunda güvenli bir şekilde toparlanacağını belirttiler.
Freeport hisseleri, Eylül ayındaki kazadan bu yana rakiplerinden yaklaşık %40 daha kötü performans gösterdi. Endonezya’daki madende yaşanan ıslak malzeme akışı iki işçinin ölümüne neden olmuş ve operasyonları durdurmuştu.
Grasberg, Freeport’un kazançları için merkezi öneme sahip ve küresel bakır arzının yaklaşık %3’ünü oluşturuyor. Bu durum, bakır fiyatlarındaki son artışı açıklıyor.
Analistler, maden uzmanları ve yönetimle yaptıkları görüşmelerin su yönetiminde değişiklikler gerektiğini gösterdiğini, ancak cevher yatağının kendisinin sağlam kaldığını belirtti. UBS ve Bernstein da piyasanın kalıcı bir bozulma korkusunun abartıldığını söyledi.
Citi, 10.000 dolar bakır ve Grasberg ile ilgili yaklaşık 5 milyar dolarlık değer düşüklüğü varsayarak 48 dolarlık hedef fiyatını korudu.
Firma, Freeport’un yıllardır ilk kez net varlık değerinin 1 katının altında işlem gördüğünü ve Grasberg’in toparlanma planları ilerledikçe ve bakır fiyatları güçlendikçe yükseliş potansiyeli sunduğunu belirtti.
Banka ayrıca Freeport’un ABD operasyonlarının yaklaşık 250.000 ton bakır kapasitesi ekleyeceğini ve maliyetleri pound başına 50 sent düşüreceğini bekliyor.
Grasberg’de beklenenden daha yavaş bir toparlanma olsa bile, bakır arzındaki sıkılık derinleştikçe Freeport’un daha iyi performans göstermesi bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
