Investing.com — Bank of America (BofA), zayıflayan ABD doları ve Çin ekonomisinin istikrar kazandığına dair işaretleri gerekçe göstererek Avrupa madencilik sektörünü Ağırlık Artır seviyesine yükseltti.
Aynı zamanda banka, artan küresel büyüme riskleri ve yükselen jeopolitik gerginlikler nedeniyle havayolları grubunu Ağırlık Azalt seviyesine düşürerek daha temkinli bir tutum sergilemeye başladı.
Devam eden küresel ticaret anlaşmazlıkları ve Orta Doğu’da yenilenen askeri çatışmalar gibi olumsuz haberlere rağmen, Avrupa hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor.
BofA stratejistleri şöyle diyor: “Bu olaylar henüz küresel büyümede net bir zayıflamaya dönüşmedi.” ABD istihdam verileri güçlü kalmaya devam ediyor. Enflasyon tarife baskılarını yansıtmıyor. Küresel PMI’lar da istikrarını koruyor.
Bununla birlikte, Wall Street firması piyasaların tarifelerin gecikmeli ekonomik etkisini hafife aldığına inanıyor.
BofA, tarife etkileri kendini göstermeye başladıkça daha zayıf küresel büyüme momentumu için pozisyon almaya devam ediyor. Banka, şu ana kadar görünür ekonomik hasarın olmamasının tarifelerin zararsız olduğunun kanıtı olmadığını savunuyor. Bu durum daha çok tam etkilerinin henüz ortaya çıkmadığının bir işareti.
Stratejistler şunları yazdı: “Tarifelerden kaynaklanan baskı, ticari belirsizliğin kurumsal yatırım harcamaları üzerindeki olumsuz etkisi ve önceden yükleme faaliyetinden gelen erken desteğin tersine dönmesi, önümüzdeki aylarda ABD’nin nihai özel iç talep büyümesinde yavaşlamaya dönüşecek.”
BofA, revize edilmiş sektör görüşünün bir parçası olarak havayollarını Piyasa Ağırlığı’ndan Ağırlık Azalt’a düşürdü. Banka bunu “daha zayıf küresel büyüme ve artan jeopolitik riskten kaynaklanan aşağı yönlü potansiyel” ile açıkladı.
Ayrıca, döngüsel hisselerin yaklaşık %10 düşük performans göstereceğini öngörerek savunma hisselerini döngüsel hisselere tercih ettiğini yineledi.
BofA, üçüncü çeyrekte Stoxx 600 için 490 seviyesine kadar yaklaşık %10 düşüş öngörüyor. Ancak kısmi ABD-Çin ticaret ateşkesinin ardından yıl sonu hedefini 530’a yükseltti.
Petrol konusunda banka, Orta Doğu gerginlikleriyle bağlantılı %15’lik fiyat artışının tüketici satın alma gücü üzerinde yalnızca “orta düzeyde bir baskı” oluşturduğunu belirtti. Büyüme beklentilerini değiştirmek için daha önemli bir artışın gerekli olacağını vurguladı.
Bununla birlikte, enflasyon etkilerinin olmaması, tarife maliyetleri emildikçe ABD şirketleri için kâr marjı baskılarının artmasının muhtemel olduğunu gösteriyor. Artan net faiz giderleri de ek stres yaratıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
