Investing.com — Bernstein, Ibiden Co. Ltd. şirketinin fiyat hedefini yapay zeka (AI) talebinden kaynaklanan hızlanan marj genişlemesi ve yarı iletken alt tabaka işindeki karlılık artışını gerekçe göstererek 9.080 yenden 16.500 yene yükseltti.
Firmanın analisti David Dai, Outperform notunu tekrarlayarak Ibiden’i “Japonya yarı iletkenlerinde yapay zekanın en büyük faydalanıcılarından biri” olarak nitelendirdi.
Dai şöyle yazdı: “Ibiden’in elektronik marjının daha yüksek AI katkısı ve Intel marjındaki iyileşmeyle yaklaşık %20’den yüksek %20’lere genişleyebileceğine inanıyoruz.”
Firma, Ibiden’in Nvidia ile marjını amortisman öncesi yaklaşık %40 olarak tahmin ediyor. Ancak şirketin Ono fabrikasıyla ilgili maliyetler nedeniyle geçici bir düşüş bekliyor.
Bernstein şunları söyledi: “Bu arada, Intel’in marjı sunucu ve EMIB-T gibi üst segment ürünlerin daha yüksek katkısıyla iyileşiyor.”
Bernstein artık Ibiden’in elektronik marjının bu yıl, önceki yıldaki %14’ten %20’ye yükseleceğini öngörüyor. Önümüzdeki birkaç yıl içinde bu oranın %26’ya çıkmasını bekliyor.
Bernstein’a göre Nvidia “en büyük büyüme motoru” olmaya devam edecek. Ancak şirket aynı zamanda “müşteri tabanını genişletmeye ve yeni ağ ve ASIC müşterilerini çekmeye başlıyor.”
Dördüncü bir müşterinin mevcut çeyrekte elektronik gelirlerine yüksek tek haneli katkı sağlaması bekleniyor. Önümüzdeki iki yıl içinde AMD’nin AI GPU ve AI ASIC ürünlerinden daha fazla büyüme bekleniyor.
Bernstein, FY27/3 ve FY28/3 kazanç tahminlerini sırasıyla 479 yen ve 624 yene yükseltti. Bu rakamlar konsensüsten %19 ve %24 daha yüksek.
Firma şunları ekledi: “Ibiden’in hisse başına kazancı FY26/3-FY28/3 döneminde %43 bileşik yıllık büyüme oranıyla artabileceğinden, hedef çarpanımız 0,7 PEG’i ima ediyor, bu da bize göre talepkar görünmüyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
